1. La banca comercial

Cuando el empresario o promotor decide recurrir a un banco en busca de financiación para abordar un proyecto de inversión, resulta imprescindible conocer a fondo las necesidades que se van a derivar de dicho proyecto:

• ¿Qué cantidad se va a necesitar?
• ¿Qué tipo de inversiones se van a realizar?
• ¿Cuándo necesitamos el dinero y por cuánto tiempo?
• ¿Cómo vamos a devolver el dinero?

Comprender el punto de vista de un banco es uno de los aspectos más importantes a la hora de establecer una negociación. El banco siempre busca eliminar la mayor cantidad de riesgo posible. El importe de la operación, junto con el uso que se va a dar a los fondos, aumentan o disminuyen las posibilidades de concesión del préstamo. El tiempo en el que pensamos amortizar la deuda juega, asimismo, un papel importante. Cuanto más corto sea dicho período, mayores serán las posibilidades de obtener la financiación requerida.

No obstante, la pregunta clave para el banco es, ¿cómo pensamos devolver el dinero?, o lo que es igual, ¿qué garantías ofrecemos al banco?

Como acabamos de comentar, la banca siempre intentará minimizar el riesgo que asume, exigiendo garantías personales, hipotecarias o de cualquier otro tipo. Por muy rentable que pueda parecer un Plan de Negocio o Proyecto, si el empresario o promotor no dispone de algún tipo de garantías, las posibilidades de concesión de financiación se verán bastante reducidas.

En este sentido merece resaltarse que, en los últimos años, una gran parte de la banca comercial viene suscribiendo con las distintas Administraciones una serie de Convenios de Colaboración con el fin de establecer líneas de crédito blando a las inversiones empresariales. Estos Convenios tienen la virtualidad de fijar unos tipos de interés preferencial (interbancario) más un pequeño marginal, para financiación de operaciones vinculadas a activo fijo y/o circulante, siempre que las empresas que lo soliciten consigan una subsidiación de los tipos de interés por parte de las Administraciones Públicas.

2. La banca pública

En la mayor parte de los países europeos, las Administraciones Públicas, conscientes de las dificultades con que se encuentran las Pymes para acceder al mercado financiero, como consecuencia de la carencia de recursos propios y la insuficiencia de garantías a aportar ante las entidades crediticias, han desarrollado, a través de la banca pública, una serie de programas especificas de financiación a la inversión empresarial, canalizando los fondos comunitarios que se destinan a estas actividades.

Concretamente en España, la Administración, a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO), el Banco Europeo de Inversiones (BEl) y la banca pública, ha puesto en marcha una serie de medidas de apoyo financiero a las Pymes consistentes, fundamentalmente, en la instrumentación de líneas de préstamo preferente y subsidiación de tipos de interés para acometer inversiones productivas.

3. Las entidades de financiación

Las entidades de financiación operan a modo de entidades de crédito financiando el consumo y la inversión, bien directamente o a través del descuento de efectos. Aunque se suelen utilizar, preferentemente, para financiar el consumo, pueden llegar a constituir una fuente alternativa de financiación empresarial.

LA FINANCIACIÓN POR RECURSOS PROPIOS

Al contrario que la financiación por deuda (recursos ajenos), el capital propio es aquél que está invertido permanentemente en la empresa. La empresa no tiene obligación jurídica de reembolsar el importe invertido o de abonar intereses por el uso de tales fondos. A continuación, vamos a analizar las formas más habituales de financiación a través de lo que hemos definido como recursos propios.

• Los inversores o socios
• El capital riesgo
• La salida a Bolsa