A.S.C.R.I.

QUÉ ES CAPITAL INVERSIÓN

El Capital Inversión - otras veces llamado Capital Riesgo, Capital Desarrollo, "Private Equity", "Venture Capital", puede definirse como la toma de participación, con carácter temporal y generalmente minoritaria, en el capital de empresas no cotizadas en Bolsa. El objetivo básico es que con la ayuda del capitalista de inversión, la empresa crezca, su valor en el mercado aumente, y que una vez madurada la inversión, el capitalista de inversión pueda revender dicha participación y obtener una plusvalía.

Esta inversión está orientada tanto al apoyo en la creación de nuevas empresas como a potenciar el crecimiento de compañías ya establecidas o la adquisición de paquetes accionariales con el fin de garantizar la sucesión empresarial. La voluntad del inversor de capital riesgo, en cuanto a la permanencia en la empresa, se plantea en un entorno que va de 3 a 10 años, ya que lo que se pretende es ofrecer al empresario una financiación alternativa a los préstamos a corto plazo, permaneciendo el tiempo suficiente en la empresa para que madure la inversión. El capitalista de inversión, a diferencia del tradicional prestamista o el inversor bursátil, no es un socio pasivo, sino que se involucra en la actividad empresarial aunque sin intervenir en los procesos de la operativa diaria.

¿QUÉ BUSCA EL INVERSOR DE CAPITAL INVERSIÓN?

El inversor de capital inversión busca tomar una participación en el capital de empresas no cotizadas que operen en sectores dinámicos y demuestren posibilidades de crecimiento por encima de la media esperada en el sector. Otro factor clave, que también requiere un sopesado análisis por parte del capitalista de riesgo, es la calidad del equipo directivo de la misma y su capacidad para conseguir los objetivos y llevar a cabo las estrategias empresariales definidos en el Plan de Negocios.

La aportación de los recursos económicos se hará, principalmente, vía suscripción o adquisición de acciones. No obstante, es posible utilizar otros instrumentos financieros que permitan la participación en la sociedad, como pueden ser la suscripción de obligaciones convertibles, la concesión de préstamos subordinados o participativos u otro tipo de instrumentos de participación. 

¿CÓMO CONTACTAR CON UNA ENTIDAD DE CAPITAL-RIESGO/CAPITAL INVERSIÓN?

En primer lugar, el empresario debe poder contestar afirmativamente a las siguientes preguntas:

• ¿Tengo grandes proyectos de crecimiento para mi empresa?
• ¿Tiene mi empresa posibilidades para ser no solamente viable sino rentable?
• ¿Quiero tener un socio (aunque sea temporal) en mi empresa?

A continuación deberá conocer cuáles son las entidades de capital inversión con más posibilidades de interesarse en su negocio o proyecto, para dirigirse selectivamente a ellas. Para ello, puede acceder al Directorio de ASCRI, hablar con la secretaría de la Asociación, o ponerse en contacto con algún socio adherido de la Asociación.

En tercer lugar, deberá concertar una entrevista con la entidad de capital riesgo/capital inversión. En dicha entrevista, el empresario deberá aportar, al menos, un informe que resuma en líneas generales su proyecto de inversión, aspectos industriales, marketing, aspectos financieros, equipo directivo, etc., con el fin de obtener de la entidad de capital riesgo una primera respuesta acerca de su grado de interés por el proyecto.

A partir del primer momento de acercamiento, y si el conocimiento previo es positivo por ambas partes, dará comienzo un proceso negociador que puede ser más o menos largo según se dilaten en el tiempo el suministro de información por parte del empresario y el análisis en profundidad de ésta por parte del capitalista de inversión.

LA IMPORTANCIA DEL PLAN DE NEGOCIOS

El documento básico para dar a conocer a la entidad de capital riesgo los objetivos empresariales es el denominado "Plan de Negocios". El Plan de Negocios perseguirá el convencimiento del inversor de capital inversión en tres puntos: capacidad de los gestores, perspectivas de crecimiento y rentabilidad del negocio en la desinversión.

No existe un único modelo de Plan de Negocios, ya que su extensión y contenido variará en función de la fase de desarrollo de la empresa, la complejidad de su actividad, la diversidad de sus mercados, etc. Sin embargo, con carácter esquemático, el Plan de Negocios describirá los puntos siguientes:

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